小松配资金鹰先进制造: 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025年中期报告

金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）基金管理人：金鹰基金管理有限公司基金托管人：交通银行股份有限公司送出日期：二〇二五年八月三十日金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 29 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 §2 基金简介基金名称金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）基金简称金鹰先进制造股票（LOF）场内简称金鹰先进制造基金主代码 162107 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2022 年 1 月 11 日基金管理人金鹰基金管理有限公司基金托管人交通银行股份有限公司报告期末基金份额总额 21,666,648.16 份基金合同存续期不定期金鹰先进制造股票（LOF）金鹰先进制造股票（LOF）下属分级基金的基金简称 A C 下属分级基金的交易代码 162107 013479 报告期末下属分级基金的份额总额 13,990,765.59 份 7,675,882.57 份本基金主要投资于推动制造业升级和新兴产业发展所需的行业，通过精选投资目标股票和严格的风险控制，力争实现超过业绩比较基准的长期回报。本基金在主要投向于“先进制造”主题公司的前提下，通过定量与定性相结合的方法精选具有核心竞争力、未来成长空间大、持续经营能力强的优质投资策略股票；“先进制造”主题相关行业是指推动制造业升级和新兴产业发展所需的行业，具有技术先进、知识密集、信息密集等特征，具备较高技术附加值、能够引领产业发展方向的产业。中证高端装备制造指数收益率*60%+中证港股通综合指数收益率*20%+ 业绩比较基准中债总财富（总值）指数收益率*20% 本基金为股票型证券投资基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股风险收益特征价波动较大的风险（港股市场实行 T+0 回转交易，且对个股不设涨跌幅限制，港股股价可能表现出比 A 股更为剧烈的股价波动）、汇率风险（汇率波动可能对基金的投资收益造成损失）、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险（在内地开市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及时卖出，可能带来一定的流动性风险）等。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告项目基金管理人基金托管人名称金鹰基金管理有限公司交通银行股份有限公司姓名凡湘平方圆信息披露联系电话 020-83936180 95559 负责人电子邮箱 csmail@gefund.com.cn fangy_20@bankcomm.com 客户服务电话 4006135888 95559 传真 020-83282856 021-62701216 广州市南沙区横沥镇汇通二街中国（上海）自由贸易试验区注册地址广州市天河区珠江东路28号越中国（上海）长宁区仙霞路18 办公地址秀金融大厦30层号邮政编码 510623 200336 法定代表人姚文强任德奇本基金选定的信息披露报纸名称《证券日报》登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 http://www.gefund.com.cn 广东省广州市天河区珠江新城珠江东路 28 基金中期报告备置地点号越秀金融大厦 30 层项目名称办公地址注册登记机构中国证券登记结算有限责任公司北京西城区太平大街 17 号广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦注册登记机构金鹰基金管理有限公司注：本基金 A 类份额注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，C 类份额注册登记机构为金鹰基金管理有限公司。 §3 主要财务指标和基金净值表现金额单位：人民币元金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日）（LOF）A C 本期已实现收益 -685,526.14 -404,891.17 本期利润加权平均基金份额本期利润 0.0339 0.0180 本期加权平均净值利润率 5.32% 2.86% 本期基金份额净值增长率 4.62% 4.42% 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 金鹰先进制造股票（LOF）C A 期末可供分配利润 -11,369,453.48 -6,302,311.71 期末可供分配基金份额利润 -0.8126 -0.8211 期末基金资产净值 9,753,059.07 5,276,995.49 期末基金份额净值 0.6971 0.6875 报告期末(2025 年 6 月 30 日) （LOF）A C 基金份额累计净值增长率 -34.78% -35.68% 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；于所列数字；期末余额，不是当期发生数）。金鹰先进制造股票（LOF）A 份额净值增业绩比较基份额净值增业绩比较基阶段长率标准差准收益率标 ①－③ ②－④ 长率① 准收益率③ ② 准差④ 过去一个月 11.14% 1.49% 4.23% 0.60% 6.91% 0.89% 过去三个月 10.42% 2.03% 1.08% 1.33% 9.34% 0.70% 过去六个月 4.62% 1.81% 3.10% 1.21% 1.52% 0.60% 过去一年 19.41% 2.15% 20.03% 1.36% -0.62% 0.79% 过去三年 -26.88% 1.77% -3.37% 1.09% -23.51% 0.68% 金鹰先进进制造股票型证证券投资基金（（LOF）2025 年中期报告年自基金合同同生 -344.78% 1.81% -8.49% 1.15% % -266.29% 0.66% 效起至今金鹰先进进制造股票（（LOF）C 份额净值增份业绩比较较基份额额净值增业绩比较基基阶段长率标准差长准收益率率标 ① ①－③ ②－④ 长长率① 准收益率③ ③ ② 准差④ ④ 过去一个月月 11.12% 1.49% 4.23% 0.60% % 6..89% 0.89% 过去三个月月 100.32% 2.03% 1.08% 1.33% % 9..24% 0.70% 过去六个月月 4..42% 1.81% 3.10% 1.21% % 1..32% 0.60% 过去一年 188.92% 2.15% 20.03% 1.36% % -11.11% 0.79% 过去三年 -277.75% 1.78% -3.37% 1.09% % -244.38% 0.69% 自基金合同同生 -355.68% 1.81% -8.49% 1.15% % -277.19% 0.66% 效起至今注：1、本基金由原金鹰量化化精选股票型基金（LOF）于 2022 年 1 月 11 日转型证券投资基转型而来；业绩比较基准端装备制造指 60%+中证港指数收益率*6 指数收益率*20%+中债港股通综合指总财富（总值）指数 %。数收益率*20% 来基金份额累累计净值增长长率变动及其其与同期业绩绩比较基准收收益率变动的的比较金鹰先进制造金券投资基金（LOF）造股票型证券份额累计净值值增长率与业业绩比较基准准收益率历史史走势对比图图（2022 年 1 月 111 日至 2025 进制造股票（金鹰先进（LOF）A 金鹰先进进制造股票（（LOF）C 金鹰先进进制造股票型证证券投资基金（（LOF）2025 年中期报告年注：1、本基金由原金鹰量化化精选股票型基金（LOF）于 2022 年 1 月 11 日转型证券投资基转型而来；中证高端装备备制造指数收 +中证港股通收益率*60%+ 通综合指数收收益率 *20%+中中债总财富（（总值）指数 % 数收益率*20% §44 管理人报告告金管理人及基基金经理情况况其管理基金的的经验中国证监会证经中 02]97 号文批证监基字[200 公司于 20022 年 12 月 25 批准，金鹰基金管理有限公 5 日成立。获得特定客户资产管理计划业务资格，2013 年 7 月子公司—— ——广州金鹰资资产管理司成立。有限公司 “以人为本、互信信协作；创新新谋变、挑战战超越”是金金鹰人的核心价值观。公司司坚持价值投投资为导力打造高水准向，着力准的投研团队队，努力为投投资者创造丰丰厚回报。金鹰基金拥有一一支经验丰富富，风格多元的投投资团队。公司司秉承开放、包容、多元元的投资文化化，采取基金金经理负责制，将产品契约约与基金经理理风格有机结合，鼓励基金经经理个人风格格的充分展现现，强化产品品投资风格的稳定性，逐步步形成了风险险收益特征多元，投资研究体体系有机互补补的整体投研研平台和基金金产品线。截至报告期末，合计管理公公募基金金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告任本基金的基金经理（助证券姓职务理）期限从业说明名任职离任年限日期日期杨刚先生，华中理工大学工学硕士。鹏证券综合研究所，先后负责行业研究、宏观策略研究和协助研究所管理工作，历任高级研究员和部门主管；杨本基金的基金经理，公司首席经济 2022- 安证券综合研究所，负责行业研究、 - 29 刚学家 01-11 宏观策略研究及研究管理，历任高级研究员、部门主管和副所长等职务；安证券资产管理部，担任执行总经理。2010 年 4 月加入金鹰基金管理有限公司，现任首席经济学家、基金经理。梁梓颖女士，英国华威大学理学硕梁士。2015 年 8 月加入金鹰基金管理本基金的基金经理，权益研究部总 2022- 2025- 梓 10 有限公司，曾任研究员、基金经理助经理助理 06-18 01-11 颖理，现任权益研究部总经理助理、基金经理。注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；法》的相关规定。本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、《金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，以尽可能确保公平对待各投资组合。报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。二季度，尽管美国号称将对全球各相关经济体加征高额关税、印巴冲突及以伊冲突的先后爆发等多个重要事件严重冲击国际政经体系，但事后看，各重要资本市场大多表现出相当的韧性，先后创出阶段新高甚至历史新高。一方面，关税谈判仍在持续推进之中，但距“最坏场景”边际层面有所改善，另一方面，印巴及以伊冲突的戏剧性收场也令全球金融市场风偏有显著回暖。同时，作为全球货币政策焦点的美联储降息预期有所升温。全球投资者的吸引力由美元资产向非美资产渐进扩散的过程中，带动各大非美资产的修复性走势。国内方面，经济复苏进程仍然波折。4 月起，中美关税矛盾大幅升级，但在 5 月份之后伴随两轮密集谈判而有明显缓和。相应地，中国外贸层面先是出现大量的“抢出口”与“抢转口”，随后又逐步回落，但大体而言短期出口形势好于市场之前的普遍预期。消费方面，部分受益于“以旧换新”政策、假期效应、网售促销等的共振影响，但餐饮等日常消费仍相对低迷。打破通缩的负向螺旋，依然任重道远。投资层面，整体呈现边际走低倾向，制造业投资有待企业信心修复，基建和地产投资仍需政策加码。下阶段，外部仍有不确定性的背景下，内需方向尚需国内政策持续支撑和不断加力。二季度，A 股市场呈现出先“挖坑”再反转并创年内新高的“V”型走势，成交量温和放大，行业快金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告速轮动，结构性特征依然显著。上证指数、沪深 300 及创业板指二季度单季度涨幅分别为 3.25%、名首尾的行业之间的差距较大。 A 股军工板块在二季度表现出色。一方面，受印巴、以伊冲突等各类地缘军事事件爆发影响，行业的风险偏好迅速上升。此外，“93 阅兵”在即、“十四五”加速赶单以及“十五五”有望获较大新单等多重利好预期共振，更令军工行业的关注度在快速上升，已成为 A 股市场参与者重要的跟踪方向。本产品坚持以行业基本面研究为先的投资原则，从中长期视角出发，重点布局于企业基本面持续优秀的白马龙头品种（兼顾少量潜质成长股），对于短期的交易型机会未做深度参与。我们相信，百年变局之下，随着全球主要国家对安全需求关切度的持续提升，以及科技不断进步带来的新质新域方面的巨大新增需求，军工行业有望成为 A 股市场中新的成长方向的重要备选，行业内的优质龙头和领先公司终将呈现出更加卓越的市场表现。截至 2025 年 6 月 30 日，A 类基金份额净值为 0.6971 元，本报告期份额净值增长率为 4.62%，同期业绩比较基准增长率为 3.10%；C 类基金份额净值为 0.6875 元，本报告期份额净值增长率为从中期维度上看，本产品基金经理对 A 股市场前景继续抱有相对积极乐观的基本判断，认为这是一轮经济温和复苏场景下的非典型修复市（一定程度或复刻 2013-2015 年的相似特征）。即：社会经济复苏步伐相对仍缓，持续通缩压力下，企业盈利尚难有显著改善（当下宏观层面仅以收入或支出所表征的相对不错的总量数据 VS 中微观层面需求仍较低迷状态下企业不断加剧的内卷压力）；市场流动性相对充裕，无风险收益率维持较低水平；政策端对股市态度更为正面、友好，各方面支持（工具）前所未有，市场风险偏好不断提升，叠加国内资产荒背景和中国资产重估的宏观叙事，推动外围增量资金逐步入市。简言之，在影响权益市场估值的三大因子中，除企业盈利尚待显著回暖外，无风险收益率及风险偏好均对股市相对有利，由此推测，或许系统性、全面性的股市修复机会虽尚须等待，但权益市场的一轮非典型修复形态已在深刻演绎中。特别要说明的是，与 10 年前相比，在监管当局的大力推动下，A 股的股市环境和上市公司质量已开始有显著改善，股市的投资功能受到更大程度重视（新“国九条”），当年一度无序生长的场外加杠杆行为受到更加严格的限制。与此同时，国内重要机构投资金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告力量在 A 股市场中的影响力已越加深厚，非理性的过度波动或将受到极大约束，权益市场的修复过程有望走得更平稳长远。结构层面看，相较上半年防御型机构更聚焦于缩圈的银行股，及高风偏机构抱团小微盘股的极致“杠铃”状态，下半年如市场风偏仍继续维持活跃，预计在增量资金的不断入场过程中，有可能从“杠铃”两端向中间方向摆动，从“一花独秀”的局面逐步扩散至“百花齐放”的场面，更凸显中国资产的整体性重估特征。聚焦到三季度，海外层面看，全球将迎来贸易谈判的重要节点，中美贸易关系或也将在 8 月到达阶段分水岭，市场此前的过度乐观预期存在一定程度的被修正风险。此外，贸易战对美国通胀的体现集中于三季度，或导致美联储短期尚难以降息，但贸易战中期趋势明朗后，年内降息仍是基准情形。美国“大美丽”法案通过利于修复其 2026 年经济预期，但 2025 年三季度将面临发债供给，流动性受削弱。国内方面，2025 年三季度国内经济环比动能预计放缓，其中出口回落斜率和反内卷力度的不确定性增加了经济下行风险。全年完成 5%难度目前看不大，短期增量政策空间有限，由此阶段性反内卷等前期中央部署的任务或成为短期政策终点。国内政策更大程度上的调整有望出现在四季度，政策框架的调整相比于财政再加码对市场而言更为重要。从股市层面预判，因三季度可能存在贸易摩擦再起、海外流动性紧张、国内经济基本面仍弱等几个“坎”要过（集中于 8 月前后），或引发市场高位波动；海外主要经济体降息、大国领导人会晤、国内政策调整利好等潜在积极因素预计更大概率发生在四季度（9 月往后），A 股或将在震荡中蓄势上行。行业配置层面，预计轮动波动将有所加大。作为抗战胜利 80 周年盛典重要事件的“93 阅兵”在即，军工行业受到的市场关注度自年中以来已显著上升，尤其在百年变局和地缘动荡的背景下。而“十四五”剩余时间内的补单赶单以及“十五五” 有望带来新的较大订单的合理预期下，行业或有较大概率步入经营形势显著改善的“黄金时刻”。预计在进入中报密集季后，部分细分的上游方向或将展现较强的困境反转特征，行业整体经营环境的改善有望呈现出更多的趋势性、扩散性态势而非脉冲式及个别表现。我们也将紧密跟踪重点持仓公司中报披露的详细经营进展，积极做好组合的调仓工作，努力寻找和挖掘值得中长期关注的高价值方向。三季度，我们将持续跟踪军工行业基本面的最新重要变化及对市场波动情况做耐心观察和细致研究，不断优化投资组合，力争与军工优质企业共同成长，努力为投资者获取更好回报。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，估值委员会由基金估值业务分管领导、督察长、基金估值核算负责人、基金会计、合规风控部人员及相关投研人员等组成。在特殊情况下，公司召集估值委员会会议，讨论和决策特殊估值事项，估值委员会集体决策，需到会的三分之二估值委员会成员表决通过。估值委员会负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指导和监督整个估值流程。以上所有相关人员具备较高的专业能力和丰富的行业从业经验。为保证基金估值的客观独立，基金经理、投资经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行，一切以维护基金持有人利益为准则。本报告期内，参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中债金融估值中心有限公司及中证指数有限公司签署服务协议，由其按约定分别提供银行间同业市场债券品种的估值数据及交易所交易的债券品种的估值数据、流通受限股票流动性折扣。本基金本报告期内未进行利润分配。报告期内，本基金资产净值已发生连续超过 60 个工作日低于 5000 万元的情形，本基金管理人已按法规要求向证监会报送解决方案。自 2024 年 7 月 1 日起，本基金在迷你基金期间，如涉及信息披露费、审计费、基金份额持有人大会费、银行间账户维护费、IOPV 计算与发布费（如有）、注册登记费（如有）等相关固定费用，由管理人承担，不再从基金资产中列支。 §5 托管人报告本报告期内，基金托管人在先进制造股票型证券投资基金（LOF）的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议，尽职尽责地履行了托管人应尽的金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告义务，不存在任何损害基金持有人利益的行为。本报告期内，金鹰基金管理有限公司在先进制造股票型证券投资基金（LOF）投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金持有人利益的行为。本报告期内本基金未进行收益分配，符合基金合同的规定。本报告期内，由金鹰基金管理有限公司编制并经托管人复核审查的有关先进制造股票型证券投资基金（LOF）的中期报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告相关内容、投资组合报告等内容真实、准确、完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计）会计主体：金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）报告截止日：2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期末上年度末资产附注号资产：货币资金 6.4.7.1 544,569.70 401,896.63 结算备付金 4,292.74 26,662.18 存出保证金 3,126.32 2,225.38 交易性金融资产 6.4.7.2 14,756,209.09 14,556,624.82 其中：股票投资 14,247,270.22 14,051,384.22 基金投资 - - 债券投资 508,938.87 505,240.60 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收清算款 - - 应收股利 640.00 - 应收申购款 67,254.74 83,096.89 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 15,376,092.59 15,070,505.90 本期末上年度末负债和净资产附注号负债：短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 0.45 77,029.66 应付赎回款 323,762.88 51,893.51 应付管理人报酬 13,718.71 15,715.96 应付托管费 2,286.45 2,619.33 应付销售服务费 1,661.98 2,063.88 应付投资顾问费 - - 应交税费 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 4,607.56 8,636.61 负债合计 346,038.03 157,958.95 净资产：实收基金 6.4.7.7 21,666,648.16 22,486,017.24 其他综合收益 - - 未分配利润 6.4.7.8 -6,636,593.60 -7,573,470.29 净资产合计 15,030,054.56 14,912,546.95 负债和净资产总计 15,376,092.59 15,070,505.90 注：截至本报告期末 2025 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 0.6971 元，A 类基金份额总额为 13,990,765.59 份；C 类基金份额净值为 0.6875 元，C 类基金份额总额为 7,675,882.57 份；基金份额总额为 21,666,648.16 份。会计主体：金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元项目附注号本期上年度可比期间金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告一、营业总收入 707,381.64 -1,388,603.98 其中：存款利息收入 6.4.7.9 591.78 1,625.64 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 - - 其他利息收入 - - 其中：股票投资收益 6.4.7.10 -1,093,789.67 -587,051.82 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.11 5,217.99 687.12 资产支持证券投资收益 6.4.7.12 - - 贵金属投资收益 6.4.7.13 - - 衍生工具收益 6.4.7.14 - - 股利收益 6.4.7.15 75,245.29 53,245.85 填列）减：二、营业总支出 105,278.35 82,185.28 其中：暂估管理人报酬（若有） - - 其中：卖出回购金融资产支出 - - 三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 602,103.29 -1,470,789.26 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 602,103.29 -1,470,789.26 会计主体：金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日单位：人民币元本期项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益（若有）一、上期期末净资产二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号填 -819,369.08 - 936,876.69 117,507.61 列）（一）、综合收益 - - 602,103.29 602,103.29 总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净 -819,369.08 - 334,773.40 -484,595.68 资产减少以 “-” 号填列）其中：1.基金申购款 -11,182,825.58 - 4,076,046.34 -7,106,779.24 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净资产上年度可比期间项目其他综合实收基金未分配利润净资产合计收益（若有）一、上期期末净资产二、本期期初净资产三、本期增减变动额（减少以“-”号填 3,235,481.64 - -2,651,604.14 583,877.50 列）（一）、综合收益 - - -1,470,789.26 -1,470,789.26 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告总额（二）、本期基金份额交易产生的净资产变动数（净 3,235,481.64 - -1,180,814.88 2,054,666.76 资产减少以 “-” 号填列）其中：1.基金申购款 -8,157,256.50 - 3,435,398.90 -4,721,857.60 款（三）、本期向基金份额持有人分配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资产减少以“-”号填列）四、本期期末净资产报表附注为财务报表的组成部分。本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：基金管理人负责人：周蔚，主管会计工作负责人：刘盛，会计机构负责人：董霞金鹰中证 500 指数分级证券投资基金(简称"本基金")，经中国证券监督管理委员会（简称"中国证监会"）证监许可[2012]247 号文《关于核准金鹰中证 500 指数分级证券投资基金募集的批复》、基金部函[2012]458 号文《关于金鹰中证 500 指数分级证券投资基金备案确认的函》批准，于 2012 年 6 月 5 日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集规模为 393,471,186.50 份，根据《基金合同》约定，其中场外募集资金及其利息确认金鹰 500 份额 341,051,468.50 份，场内募集资金及其利息按 1：1 的比例确认金鹰 500A 份额 26,209,859.00 份和金鹰 500B 份额根据《关于准予金鹰中证 500 指数分级证券投资基金变更注册的批复》[证监许可(2016)984 号]，本基金以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会。依据持有人大会决议公告，自金鹰中证 500 指数分级证券投资基金基金份额转换基准日的次日起，即 2016 年 8 月 25 日，《金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》生效，《金鹰中证 500 指数分级证券投资基金基金合同》同时失效。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告根据《关于准予金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）变更注册的批复》[证监许可(2021)1993 号]，本基金以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会。依据持有人大会决议公告，自金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）基金份额转换基准日的次日起，即 2022 年 1 月 11 日，《金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）基金合同》生效，《金鹰量化精选股票型证券投资基金（LOF）基金合同》同时失效。本基金的基金管理人为金鹰基金管理有限公司，基金托管人为交通银行股份有限公司。根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和基金合同等有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。本财务报表以本基金持续经营为基础列报。本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则及附注 6.4.2 中所列示的中国证监会和中国证券投资基金业协会发布的有关基金行业实务操作的规定的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况、本报告期的经营成果和净资产变动情况等有关信息。本基金本报告期所采用的其他会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金在本报告期间无需说明的重大会计政策变更。本基金在本报告期间无需说明的重大会计估计变更。本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务总局、证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《财政部、国家税务总局、证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、《关于继续实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差别化个人所得税政策的公告》（财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号）、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》、财税[2008]1 号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2016]36 号文《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税 [2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税 [2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税 [2017]2 号文《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下： (a)对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。 (b)自 2016 年 5 月 1 日起，在全国范围内全面推开营业税改征增值税 (以下称营改增) 试点，建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人，纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。自 2018 年 1 月 1 日起，资管产品管理人 (以下称管理人) 运营资管产品提供的贷款服务、发生的部分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额；转让 2017 年 12 月 31 日前取得的股票（不包括限售股）、债券、金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。增值税纳税人，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日以前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券收入取得的金融商品转让收入免征增值税；对国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来取得的利息收入免征增值税；同业存款利息收入免征增值税以及一般存款利息收入不征收增值税。 (c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金从上市公司取得的股息、红利所得，由上市公司在向基金支付上述收入时代扣代缴 20% 的个人所得税。自 2013 年 1 月 1 日起，对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年 (含 1 年) 的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入个人所得税应纳税所得额。对基金从全国中小企业股份转让系统公开转让股票的非上市公众公司（“挂牌公司”）取得的股息、红利所得，由挂牌公司代扣代缴 20%的个人所得税。对所取得的股息红利收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额：持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，其股息红利所得暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。 (e)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 (f)对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。 (g)对基金在 2018 年 1 月 1 日 (含) 以后运营过程中缴纳的增值税，分别按照证券投资基金管理人所在地适用的税率，计算缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告单位：人民币元本期末项目活期存款 544,569.70 等于：本金 544,535.75 加：应计利息 33.95 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 544,569.70 单位：人民币元本期末项目 2025 年 6 月 30 日成本应计利息公允价值公允价值变动股票 13,592,854.69 - 14,247,270.22 654,415.53 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约交易所 8,008.87 市场 502,968.00 508,938.87 -2,038.00 债券银行间 - 市场 - - - 合计 502,968.00 8,008.87 508,938.87 -2,038.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 14,095,822.69 8,008.87 14,756,209.09 652,377.53 本基金本报告期末无衍生金融资产/负债。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金本报告期末无买入返售金融资产。本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。本基金本报告期末无其他资产。单位：人民币元本期末项目应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 42.90 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 4,564.66 其中：交易所市场 4,564.66 银行间市场 - 应付利息 - 合计 4,607.56 金鹰先进制造股票（LOF）A 金额单位：人民币元本期项目 2025年1月1日至2025年6月30日基金份额（份）账面金额上年度末 13,643,058.66 13,643,058.66 本期申购 2,976,674.10 2,976,674.10 本期赎回（以“-”号填列） -2,628,967.17 -2,628,967.17 本期末 13,990,765.59 13,990,765.59 金鹰先进制造股票（LOF）C 金额单位：人民币元本期项目金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告基金份额（份）账面金额上年度末 8,842,958.58 8,842,958.58 本期申购 7,386,782.40 7,386,782.40 本期赎回（以“-”号填列） -8,553,858.41 -8,553,858.41 本期末 7,675,882.57 7,675,882.57 注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。金鹰先进制造股票（LOF）A 单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 -10,388,758.01 5,835,971.74 -4,552,786.27 本期期初 -10,388,758.01 5,835,971.74 -4,552,786.27 本期利润 -685,526.14 1,143,608.99 458,082.85 本期基金份额交易产生的变动数 -295,169.33 152,166.23 -143,003.10 其中：基金申购款 -2,371,416.16 1,280,713.15 -1,090,703.01 基金赎回款 2,076,246.83 -1,128,546.92 947,699.91 本期已分配利润 - - - 本期末 -11,369,453.48 7,131,746.96 -4,237,706.52 金鹰先进制造股票（LOF）C 单位：人民币元项目已实现部分未实现部分未分配利润合计上年度末 -6,802,656.09 3,781,972.07 -3,020,684.02 本期期初 -6,802,656.09 3,781,972.07 -3,020,684.02 本期利润 -404,891.17 548,911.61 144,020.44 本期基金份额交易产生的变动数 905,235.55 -427,459.05 477,776.50 其中：基金申购款 -5,921,684.76 3,271,114.83 -2,650,569.93 基金赎回款 6,826,920.31 -3,698,573.88 3,128,346.43 本期已分配利润 - - - 本期末 -6,302,311.71 3,903,424.63 -2,398,887.08 单位：人民币元本期项目活期存款利息收入 422.94 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告结算备付金利息收入 32.76 其他 136.08 合计 591.78 单位：人民币元本期项目卖出股票成交总额 10,906,465.06 减：卖出股票成本总额 11,982,743.92 减：交易费用 17,510.81 买卖股票差价收入 -1,093,789.67 单位：人民币元本期项目债券投资收益——利息收入 5,351.99 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 -134.00 券到期兑付）差价收入债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 5,217.99 单位：人民币元本期项目卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总额减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成本总额减：应计利息总额 965.04 减：交易费用 - 买卖债券差价收入 -134.00 本基金本报告期无资产支持证券投资收益。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金本报告期无贵金属投资收益。本基金本报告期无衍生工具收益。单位：人民币元本期项目股票投资产生的股利收益 75,245.29 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 75,245.29 单位：人民币元本期项目名称 ——股票投资 1,695,101.60 ——债券投资 -2,581.00 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - ——权证投资 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 - 合计 1,692,520.60 单位：人民币元本期项目基金赎回费收入 27,500.77 转换费收入 94.88 合计 27,595.65 本基金本报告期无信用减值损失。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告单位：人民币元本期项目审计费用 - 信息披露费 - 证券出借违约金 - 汇划手续费 870.00 证券组合费 6.48 合计 876.48 截至资产负债表日，本基金无须披露的或有事项。截至本财务报告批准报出日，本基金没有重大须作披露的资产负债表日后事项。本报告期内存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。关联方名称与本基金的关系基金管理人、注册登记机构、基金销售金鹰基金管理有限公司机构交通银行股份有限公司基金托管人、基金销售机构广州金鹰资产管理有限公司基金管理人子公司本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的股票交易。本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的权证交易。本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券交易。本基金本报告期内及上年度可比期间未发生通过关联方交易单元进行的债券回购交易。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月当期发生的基金应支付的管理费 80,962.61 55,896.95 其中：应支付销售机构的客户维护费 19,136.91 13,696.14 应支付基金管理人的净管理费 61,825.70 42,200.81 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.20%年费率计提。管理费的计算方法如下： H＝E×1.20%÷当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日的基金资产净值基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。单位：人民币元本期上年度可比期间项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月当期发生的基金应支付的托管费 13,493.77 9,316.16 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下： H＝E×0.20%÷当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。单位：人民币元获得销售服务费的各关本期联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告当期发生的基金应支付的销售服务费金鹰先进制造股票金鹰先进制造股票合计（LOF）A （LOF）C 金鹰基金管理有限公 - 5,760.89 5,760.89 司合计 - 5,760.89 5,760.89 上年度可比期间获得销售服务费的各关当期发生的基金应支付的销售服务费联方名称金鹰先进制造股票金鹰先进制造股票合计（LOF）A （LOF）C 金鹰基金管理有限公 - 5,175.92 5,175.92 司合计 - 5,175.92 5,175.92 注：本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，C 类基金份额收取销售服务费。本基金的销售服务费按前一日 C 类基金份额的基金资产净值的 0.40%的年费率计提。销售服务费的计算方法如下： H＝E×0.40%÷当年天数 H 为 C 类基金份额每日应计提的基金销售服务费 E 为 C 类基金份额前一日的基金资产净值基金销售服务费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，经基金管理人与基金托管人双方核对无误后，基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 5 个工作日内从基金财产中一次性支付给登记结算机构，由登记结算机构代收后支付给销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务。本基金本报告期及上年度可比期间无与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。金鹰先进制造股票（LOF）A 本报告期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。金鹰先进制造股票（LOF）C 份额单位：份本期末上年度末关联方名称持有的基金份额持有的基金份额持有的持有的占基金总份额的占基金总份额的基金份额基金份额比例比例广州金鹰资产管理有限公司单位：人民币元本期上年度可比期间关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入交通银行股份有限公司 544,569.70 422.94 484,980.84 1,562.55 注：本基金用于证券交易结算的资金通过"交通银行基金托管结算资金专用存款账户"转存于中国证券登记结算有限责任公司，按银行同业利率计息，在资产负债表中的"结算备付金"科目中单独列示。2025 年 6 月 30 日该科目余额： 4,292.74 元，当期清算备付金利息收入：18.40 元；2024 年本基金本报告期及上年度可比期间无在承销期内参与关联方承销的证券。无。本基金本报告期内未实施利润分配。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。截至本报告期末，本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押债券。截至本报告期末，本基金无从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款，无抵押债券。本基金本期末无参与转融通证券出借业务的证券。本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险等。基金成立以来，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公司内部控制的整体要求，致力于内控机制的建立和完善，公司内部管理制度及业务规范流程的制定和完善，加强内部风险的控制与有效防范，以保证各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。为保证公司规范化运作，有效地防范和化解经营风险，确保基金和公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时，从而最大程度地保护基金持有人的合法权益，本基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了科学合理、控制严密、运行高效的各项管理制度：风险控制制度由总则、风险控制的目标和原则、风险控制的机构设置、风险控制的程序、风险类型的界定、风险控制的主要措施、风险控制的具体制度、风险控制制度的监督与评价等部分组成。风险控制的具体制度主要包括投资风险管理制度、交易风险控制制度、财务风险控制制度、公司资产管理制度等业务风险控制制度，以及岗位分离制度、业务空间隔离制度、作业规则、岗位职责、反馈制度、资料保全制度、保密制度、员工行为守则等程序性风险管理制度。投资管理制度包括研究业务管理制度、投资决策管理制度、基金交易管理制度等。制订研究业务管理制度的目的是保持研究工作的独立、客观。研究业务管理制度包括：建立严金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法；根据基金合同要求，在充分研究的基础上建立和维护投资对象备选库；建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道；建立研究报告质量评价体系。制订投资决策业务管理制度的目的是严格遵守法律法规的有关规定，确保基金的投资符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。投资决策业务管理制度包括投资决策授权制度；投资决策支持制度，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持；投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策；投资管理业绩评价制度等。制订基金交易管理制度的目的是保证基金投资交易的安全、有效、公平。基金交易管理制度包括基金交易的集中交易制度；交易监测、预警、反馈机制；投资指令审核制度；投资指令公平分配制度；交易记录保管制度；交易绩效评价制度等。监察稽核制度包括检查公司各业务部门和工作人员是否遵守法律、法规、规章的有关规定；检查公司各业务部门和工作人员对公司内部控制制度、各项管理制度、业务规章的执行情况；对公司各部门作业流程的遵守合规性和有效性的检查、监督、评价及建议等。信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的 10%。本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制相应的信用风险。本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估控制证券发行人的信用风险，建立了内部评级体系，通过内部评级与外部评级相结合的方法充分评估证券以及交易对手的信用风险。单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告合计 - - 注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、同业存单。单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - - 合计 - - 单位：人民币元本期末上年度末短期信用评级 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 - - 合计 - - 注：以上数据按照最新发行人评级填列。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA - - AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 - - 注：本统计数据未包含国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债、同业存单。单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级 AAA - - AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 - - 单位：人民币元本期末上年度末长期信用评级金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 AAA - - AAA 以下 - - 未评级 - - 合计 - - 注：以上数据按照最新发行人评级填列。流动性风险是指因金融资产的流动性不足，无法在合理价格变现资产。本基金的流动性风险主要来自于投资品种流动性不足，导致金融资产不能在合理价格变现。本基金采用分散投资、监控流通受限证券比例等方式防范流动性风险，同时基金管理人通过分析持有人结构、申购赎回行为分析、变现比例、压力测试等方法评估组合的流动性风险。本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限资产投资比例等流动性指标进行持续的监测和分析。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，所持大部分证券在流动性良好的证券交易所或者银行间市场进行交易，除本报告所列示的期末本基金持有的流通受限证券暂时不能自由转让外，本基金持有的其余资产均能及时变现。评估结果显示本基金的组合持仓变现能力较好，流动性风险可控。市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。基金管理人通过久期、凸度等方法评估组合面临的利率风险敞口，并通过调整投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。单位：人民币元本期末资产金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告货币资金 544,569.70 - - - 544,569.70 结算备付金 4,292.74 - - - 4,292.74 存出保证金 3,126.32 - - - 3,126.32 交易性金融资产 508,938.87 - - 14,247,270.22 14,756,209.09 买入返售金融资 - - - - - 产应收证券清算款 - - - - - 应收股利 - - - 640.00 640.00 应收申购款 - - - 67,254.74 67,254.74 其他资产 - - - - - 资产总计 1,060,927.63 - - 14,315,164.96 15,376,092.59 负债短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 - - - - - 产款应付证券清算款 - - - 0.45 0.45 应付赎回款 - - - 323,762.88 323,762.88 应付管理人报酬 - - - 13,718.71 13,718.71 应付托管费 - - - 2,286.45 2,286.45 应付销售服务费 - - - 1,661.98 1,661.98 应交税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 4,607.56 4,607.56 负债总计 - - - 346,038.03 346,038.03 利率敏感度缺口 1,060,927.63 - - 13,969,126.93 15,030,054.56 上年度末日资产货币资金 401,896.63 - - - 401,896.63 结算备付金 26,662.18 - - - 26,662.18 存出保证金 2,225.38 - - - 2,225.38 交易性金融资产 505,240.60 - - 14,051,384.22 14,556,624.82 买入返售金融资 - - - - - 产应收证券清算款 - - - - - 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 83,096.89 83,096.89 其他资产 - - - - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告资产总计 936,024.79 - - 14,134,481.11 15,070,505.90 负债短期借款 - - - - - 交易性金融负债 - - - - - 卖出回购金融资 - - - - - 产款应付证券清算款 - - - 77,029.66 77,029.66 应付赎回款 - - - 51,893.51 51,893.51 应付管理人报酬 - - - 15,715.96 15,715.96 应付托管费 - - - 2,619.33 2,619.33 应付销售服务费 - - - 2,063.88 2,063.88 应交税费 - - - - - 应付利润 - - - - - 其他负债 - - - 8,636.61 8,636.61 负债总计 - - - 157,958.95 157,958.95 利率敏感度缺口 936,024.79 - - 13,976,522.16 14,912,546.95 注：各期限分类的标准为按金融资产或金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析利率上升 25 个基点 -238.63 -791.21 利率下降 25 个基点 239.21 796.28 本基金的投资范围包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的香港证券市场股票，如果港币资产相对于人民币贬值，将对基金收益产生不利影响；港币对人民币的汇率大幅波动也将加大基金净值波动的幅度。单位：人民币元本期末项目美元港币合计折合人民币折合人民币以外币计价的资产金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告交易性金融资产 - 819,314.12 819,314.12 应收股利 - 640.00 640.00 资产合计 - 819,954.12 819,954.12 以外币计价的负债负债合计 - - - 资产负债表外汇风险 - 819,954.12 819,954.12 敞口净额对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日假设人民币对一揽子货币平均升 -40,965.71 - 值 5% 假设人民币对一揽子货币平均贬值 5% 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，并且本基金基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。金额单位：人民币元本期末上年度末占基金占基金项目资产净资产净公允价值公允价值值比例值比例（%）（%）交易性金融资产－股票投资 14,247,270.22 94.79 14,051,384.22 94.23 交易性金融资产－贵金属投资 - - - - 衍生金融资产－权证投资 - - - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告其他 - - - - 合计 14,247,270.22 94.79 14,051,384.22 94.23 注：其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险，主要涉及股票、可转债、可交换债、权证等交易性金融资产。金鹰先进制造股票（LOF）A 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析业绩比较基准变动+5% 711,675.20 699,423.93 业绩比较基准变动-5% -711,675.20 -699,423.93 金鹰先进制造股票（LOF）C 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位：人民币元）相关风险变量的变动本期末上年度末分析业绩比较基准变动+5% 201,019.92 346,506.05 业绩比较基准变动-5% -201,019.92 -346,506.05 本基金对以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债根据对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值确定公允价值计量层级。公允价值计量层次可分为：第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。单位：人民币元公允价值计量结果所属的层本期末上年度末次 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日第一层次 14,247,270.22 14,051,384.22 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告第二层次 508,938.87 505,240.60 第三层次 - - 合计 14,756,209.09 14,556,624.82 本基金本报告期内无公允价值所属层级间的重大变动。对于证券交易所上市的证券，若出现重大事项停牌、交易不活跃、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关证券的公允价值列入第二层级或第三层级，上述事项解除时将相关证券的公允价值列入第一层级。于 2025 年 6 月 30 日，本基金无非持续的以公允价值计量的金融工具。不以公允价值计量的金融工具主要包括应收款项、卖出回购金融资产和其他金融负债，其账面价值与公允价值之间无重大差异。于 2025 年 6 月 30 日，本基金无有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项。 §7 投资组合报告金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）其中：股票 14,247,270.22 92.66 其中：债券 508,938.87 3.31 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告银行存款和结算备付金合计注：1、其他各项资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用；占基金资产净值比例代码行业类别公允价值（元）（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 12,255,518.06 81.54 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 788,394.04 5.25 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 384,044.00 2.56 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,427,956.10 89.34 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告行业类别公允价值（人民币）占基金资产净值比例（%）工业 819,314.12 5.45 合计 819,314.12 5.45 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。金额单位：人民币元占基金资产净序号股票代码股票名称数量（股）公允价值值比例(％) 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计买入金额产净值比例（％）注：买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。金额单位：人民币元占期初基金资序号股票代码股票名称本期累计卖出金额产净值比例（％）金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告注：卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。单位：人民币元买入股票成本（成交）总额 10,483,528.32 卖出股票收入（成交）总额 10,906,465.06 注：“买入股票成本”或“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。金额单位：人民币元占基金资产净值比序号债券品种公允价值例(％) 其中：政策性金融债 102,563.86 0.68 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金额单位：人民币元占基金资产净序号债券代码债券名称数量（张）公允价值值比例(％) 注：本基金本报告期末仅持有 3 只债券。本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。无。无。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告无。年内受到公开谴责、处罚的情形。单位：人民币元序号名称金额本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息份额单位：份金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告持有人结构持有人户户均持有的机构投资者个人投资者份额级别数(户) 基金份额占总份占总份持有份额持有份额额比例额比例金鹰先进制造股 100.00 票（LOF）A % 金鹰先进制造股票（LOF）C 合计 2,708 8,000.98 4,154,779.46 19.18% 17,511,868.70 80.82% 本基金非上市基金。项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例金鹰先进制造股票（LOF）A 基金管理人所有从业人金鹰先进制造股票员持有本基金 464,818.20 6.06% （LOF）C 合计 4,884,578.38 22.54% 项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）金鹰先进制造股票本公司高级管理人员、基（LOF）A 金投资和研究部门负责人金鹰先进制造股票持有本开放式基金（LOF）C 合计 0 金鹰先进制造股票 >100 本基金基金经理持有本开（LOF）A 放式基金金鹰先进制造股票（LOF）C 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告合计 >100 本基金非发起式基金。 §9 开放式基金份额变动单位：份项目金鹰先进制造股票（LOF）A 金鹰先进制造股票（LOF）C 基金合同生效日（2022 年 1 月 11 日）基金份额总额本报告期期初基金份额总额 13,643,058.66 8,842,958.58 本报告期基金总申购份额 2,976,674.10 7,386,782.40 减：本报告期基金总赎回份额 2,628,967.17 8,553,858.41 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 13,990,765.59 7,675,882.57 §10 重大事件揭示本基金本报告期内未召开基金份额持有人大会，无会议决议。本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。本基金报告期内没有改变基金投资策略。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金报告期内未持有基金。本报告期未改聘会计师事务所。本报告期，管理人及其高级管理人员未受到稽查或处罚。本报告期内，托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员未受到任何稽查或处罚。金额单位：人民币元股票交易应支付该券商的佣金交易占当期股占当期佣券商名称单元备注成交金额票成交总佣金金总量的数量额的比例比例财达证券 1 - - - - - 长城证券 1 - - - - - 德邦证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 东兴证券 1 - - - - - 光大证券 1 1,121,821.12 5.24% 465.30 4.91% - 广发证券 1 - - - - - 国都证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 国泰君安证券 1 - - - - - 国信证券 1 - - - - - 国元证券 1 613,311.95 2.87% 260.38 2.75% - 华宝证券 1 - - - - 减少 1 个华西证券 1 - - - - - 开源证券 1 - - - - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告联储证券 1 - - - - - 湘财证券 1 663,835.65 3.10% 302.56 3.19% - 兴安证券 1 - - - - - 英大证券 1 - - - - - 中金财富（中投证券）中金公司 1 - - - - - 中信建投证券 1 - - - - - 中银国际证券 1 - - - - - 东方财富（西藏东财）国联证券 2 5,796,903.28 27.10% 2,600.13 27.42% - 国盛证券 2 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 华创证券 2 527,360.80 2.47% 240.41 2.54% - 华源证券 2 9,655,186.99 45.14% 4,338.94 45.76% - 金元证券 2 - - - - - 日信证券 2 - - - - - 申港证券 2 - - - - 减少 1 个万联证券 2 - - - - 新增 2 个信达证券 2 - - - - - 银河证券 2 3,011,573.59 14.08% 1,273.68 13.43% - 中信证券 2 - - - - 新增 1 个财通证券 3 - - - - - 国投证券（安信）注：本基金管理人负责选择证券经营机构，租用其交易单元作为本基金的专用交易单元。本基金专用交易单元的选择标准如下：（1）财务状况良好；（2）经营行为规范，最近一年相关业务未发生重大违规行为而受到有关管理机关的处罚；（3）具备较强的合规风控能力，包括具有较完备的内控制度、内部管理流程体系及信息系统建设等；（4）具备较强的交易能力或者研究服务能力，包括配备充足人员、交易系统稳定或能够提供具有针对性的较高质量研究成果等。本基金专用交易单元的选择程序如下：（1）本基金管理人根据上述标准考察后初步确定选用交易单元的证券公司；（2）由研究部门统筹安排与提供证券交易服务的证券公司签订相关服务协议并发起相关流程；（3）经研究部门分管领导、合规风控部人员、督察长及总经理审批后予以执行。金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告本基金对该类交易的佣金的计算方式是按合同约定的佣金率计算。2024 年 7 月 1 日前，该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。自动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。金额单位：人民币元债券交易债券回购交易权证交易占当期债占当期债占当期权券商名称券回购成成交金额券成交总成交金额成交金额证成交总交总额的额的比例额的比例比例财达证券 - - - - - - 长城证券 - - - - - - 德邦证券 - - - - - - 东北证券 - - - - - - 东兴证券 - - - - - - 光大证券 - - - - - - 广发证券 - - - - - - 国都证券 - - - - - - 国海证券 - - - - - - 国泰君安证券 - - - - - - 国信证券 - - - - - - 国元证券 - - - - - - 华宝证券 - - - - - - 华西证券 - - - - - - 开源证券 - - - - - - 联储证券 - - - - - - 湘财证券 - - - - - - 兴安证券 - - - - - - 英大证券 - - - - - - 中金财富（中 - - - - - - 投证券）中金公司 - - - - - - 中信建投证券 - - - - - - 中银国际证券 - - - - - - 金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告东方财富（西 - - - - - - 藏东财）国联证券 99,945.00 49.66% - - - - 国盛证券 - - - - - - 海通证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 华源证券 101,330.00 50.34% - - - - 金元证券 - - - - - - 日信证券 - - - - - - 申港证券 - - - - - - 万联证券 - - - - - - 信达证券 - - - - - - 银河证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 财通证券 - - - - - - 国投证券（安 - - - - - - 信）法定披露日序号公告事项法定披露方式期金鹰基金管理有限公司关于旗下基金调整长期停牌股票估值方法的公告金鹰基金管理有限公司金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)基金经理变更公告金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)(金更新金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)(金更新金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)更新的招募说明书金鹰基金管理有限公司旗下基金 2024 年第四季度报告提示性公告金鹰先进制造股票型证券投资基金 (LOF)2024 年第 4 季度报告金鹰基金管理有限公司旗下公募基金通过证券公司交易及佣金支付情况公告金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告 (LOF)2024 年年度报告金鹰基金管理有限公司部分基金新增万联证基金定投业务及费率优惠的公告金鹰基金管理有限公司旗下基金 2025 年第一季度报告提示性公告金鹰先进制造股票型证券投资基金 (LOF)2025 年第 1 季度报告金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)(金更新金鹰基金管理有限公司关于终止民商基金销业务的公告金鹰先进制造股票型证券投资基金(LOF)(金更新注：相关信息披露文件请通过本基金管理人网站、中国证监会基金电子披露网站及规定报刊查询。 §11 影响投资者决策的其他重要信息报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况投资况者类持有基金份额比例达份额占别序号到或者超过20%的时期初份额申购份额赎回份额持有份额比间区间机构 1 20250225-20250306、 0.00 0.00 4,154,779.46 个人 1 41,070.53 0.00 4,419,738.39 产品特有风险本基金在报告期内，存在报告期间单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能会存在以下风险：支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，因巨额赎回、份额净值小数保留位数与方式、管理费及托管费等费用计提等原因，可能会导致基金份额净值出现大幅波动；金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；动性风险；回本基金时，可能导致在其赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，可能导致本基金面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。过本基金总份额的50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金总份额50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的无影响投资者决策的其他重要信息。广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金鹰先进制造股票型证券投资基金（LOF）2025 年中期报告金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：金鹰基金管理有限公司二〇二五年八月三十日

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